La comprensione dei dettagli è la chiave per fare un investimento
Lo scopo della due diligence è cercare di prevenire eventuali sorprese negative che potrebbero verificarsi dopo l’acquisto o l’investimento in una determinata società. La due diligence aziendale rivela rischi legali, fiscali, finanziari, operativi e di altro tipo. La due diligence serve solitamente come base per la valutazione finale dell’azienda e per la strutturazione della transazione.
Esistono diversi tipi di due diligence, come quella finanziaria, fiscale, legale, operativa, tecnologica e commerciale. Noi eseguiamo principalmente due diligence finanziarie, legali e commerciali.
Due diligence legale
Lo scopo della due diligence legale è quello di sviluppare una chiara comprensione della posizione legale dell’azienda, nonché dei rischi, delle opportunità e dei potenziali problemi che potrebbero influire sul valore dell’azienda o sul successo della transazione. La due diligence legale comporta spesso l’analisi di quanto segue:
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1. Revisione della documentazione aziendale
Analisi dello statuto, degli atti costitutivi, delle decisioni prese dagli organi societari e di altri documenti aziendali.
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2. Verifica della proprietà e della gestione
Verifica dell’assetto proprietario dell’azienda, dei dirigenti e dei supervisori allo scopo di individuare potenziali conflitti di interesse o altre problematiche. Valutazione dei gravami sulle attività attraverso garanzie, ipoteche e altri vincoli.
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3. Revisione dei contratti aziendali
Analisi del quadro dei principali contratti aziendali, come quelli di fornitura, vendita e locazione, con l’obiettivo di individuare eventuali responsabilità o rischi.
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4. Verifica della proprietà intellettuale
Realizzazione di una panoramica dei brevetti, marchi, diritti d’autore e altri tipi di proprietà intellettuale allo scopo di valutarne il valore e i rischi potenziali.
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5. Revisione dei documenti di lavoro
Esame dei contratti di lavoro, degli accordi collettivi, delle politiche occupazionali e di altre questioni lavorative allo scopo di individuare potenziali responsabilità o rischi.
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6. Verifica della conformità
Verifica del rispetto da parte dell’azienda di tutti i regolamenti, gli standard e la legislazione richiesti, comprese le leggi sulla protezione dell’ambiente, sulla concorrenza e sulla tutela dei consumatori.
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7. Altro
Documenti relativi a beni immobili, quali locazioni, gravami, procedimenti giudiziari, ecc.
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Due diligence finanziaria
Lo scopo della due diligence finanziaria è quello di sviluppare una chiara comprensione della posizione finanziaria dell’azienda, nonché dei rischi, delle opportunità e dei potenziali problemi che potrebbero influire sul valore dell’azienda o sul successo della transazione.
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1. Revisione dei bilanci
Analisi dello stato patrimoniale, del conto economico, del rendiconto dei flussi di cassa e del prospetto delle variazioni del patrimonio netto per comprendere la salute finanziaria dell’azienda e individuare eventuali irregolarità o problemi nascosti.
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2. Analisi degli indicatori finanziari
Confronto degli indicatori finanziari dell’azienda con gli standard del settore e con i concorrenti, allo scopo di determinare l’efficienza, la redditività e la stabilità finanziaria dell’azienda.
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3. Analisi della gestione del capitale circolante
Svolgimento di un’analisi della strategia e dell’efficienza della gestione delle passività, del inventario, dei crediti e delle risorse di cassa.
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4. Verifica delle attività e delle passività
Il CFO vi aiuterà a ottimizzare la vostra attività in modo da garantire una disponibilità di denaro sempre sufficiente. Il vostro capitale circolante (inventario, crediti, denaro liquido, debiti) sarà ottimizzato per far funzionare la vostra attività senza problemi.
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5. Revisione della situazione fiscale
Esecuzione di una panoramica dettagliata delle attività e delle passività dell’azienda per valutarne il valore e gli eventuali rischi associati.
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6. Stima dei flussi di cassa
Verifica dei debiti fiscali dell’azienda, di eventuali imposte non pagate, di controversie fiscali o di altri rischi di natura fiscale.
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7. Verifica della conformità alle normative
Analisi dei flussi di cassa dell’azienda con l’obiettivo di determinare la sua capacità di generare liquidità, di far fronte ai propri impegni e di finanziare la crescita.
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8. Stima dei rischi e delle opportunità
Verifica della conformità dell’azienda a tutti i regolamenti finanziari, agli standard e alla legislazione richiesti.
La due diligence può riguardare diverse aree e categorie all’interno di ciascun settore, tenendo conto di diverse tempistiche, su richiesta del cliente.
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Due diligence commerciale
La due diligence commerciale comporta un’analisi approfondita dell’attività economica e commerciale dell’azienda, comprese le sue operazioni, la posizione sul mercato, i clienti chiave, i fornitori e gli altri stakeholder.
La due diligence commerciale copre in genere le seguenti aree:
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1. Strategia e piano aziendale
Analisi del modello di business dell’azienda, delle strategie, dei processi aziendali, delle capacità produttive e delle tecnologie, dei piani aziendali e degli obiettivi.
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2. Analisi della posizione di mercato
Analisi approfondita del mercato in cui opera l’azienda, compresi la concorrenza, la quota di mercato, le tendenze di mercato e il potenziale di crescita.
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3. Verifica dei clienti e dei fornitori
Analisi dei principali clienti e fornitori, dei loro contratti e delle loro relazioni commerciali per identificare i rischi potenziali e le dipendenze.
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4. Revisione delle prestazioni di vendita
Analisi dei bilanci, dei ricavi, dei costi, dei margini, della redditività e di altri indicatori finanziari chiave che indicano l’attività commerciale e il potenziale dell’azienda.
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5. Revisione della struttura organizzativa e del personale
Analisi della struttura organizzativa, compresi i dipendenti, le loro competenze, la soddisfazione e la fidelizzazione del personale.
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6. Verifica della conformità agli standard del settore
Verifica del rispetto da parte dell’azienda di tutti gli standard e le normative del settore, comprese quelle relative alla garanzia di qualità e alla salute e sicurezza sul lavoro.
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7. Altre aree commerciali
Documenti relativi alle attività dell’azienda, come accordi di licenza, domande di brevetto, partnership e accordi strategici, fusioni e acquisizioni, ecc.
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